中国证监会各派出机构
，各买卖所
，各下属单元
，各协会
，会内各司局：

在上海证券买卖所设立科创板并试点注册造
，是习近平总书记亲自颁发、亲自部署、亲自推动的沉大鼎新。经过五年多的致力
，上交所科创板和注册造的效应不休放大
，在支持高水平科技自立自强、推进美满本钱市场基础造度等方面阐扬着日益沉要的作用。为深刻贯彻中央金融工作会议心灵和《国务院关于加强监管防备风险推动本钱市场高质量发展的若干定见》（国发〔2024〕10号）部署
，美满本钱市场“1+N”政策系统
，进一步全面深入本钱市场鼎新
，推动股票刊行注册造走深走实
，积极阐扬科创板“试验田”作用
，推进新质出产力发展
，支持上海加快“五个中心”建设等国度战术
，服务中国式现代化大局
，现提出如下措施。

一、强化科创板“硬科技”定位。严把入口关
，坚定执行科创属性评价尺度
，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键主题技术的“硬科技”企业在科创板上市。进一步美满科技型企业精准鉴别机造
，阐扬好市场机造作用。适应新质出产力有关企业投入大、周期长、研发及贸易化不确定性高档特点
，支持拥有关键主题技术、市场潜力大、科创属性凸起的优质未盈利科技型企业在科创板上市
，提升造度包涵性。

二、发展深入刊行承销造度试点。优化新股刊行定价机造
，在科创板试点调整合用新股定价高价剔除比例。美满科创板新股市值配售铺排
，增长网下投资者持有科创板股票市值要求。在科创板试点对未盈利企业公开刊行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构
，相应提高其配售比例。加强询报价行为监管
，钻研成立网下专业投资者“白名单”造度
，对频仍高报价机构从严采取资格限度等措施。

三、优化科创板上市公司股债融资造度。成立健全发展关键主题技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购沉组“绿色通路”。严格再融资审核把关
，提高科创企业再融资审核效能。索求成立“轻资产、高研发投入”认定尺度
，支持再融资召募资金用于研发投入。推动再融资储架刊行试点案例率先在科创板落地。

四、更大力度支持并购沉组。支持科创板上市公司发展产业链高低游的并购整合
，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购沉组估值包涵性
，支持科创板上市公司着眼于加强持续经营能力
，收购优质未盈利“硬科技”企业。丰硕支付工具
，激励综合使用股份、现金、定向可转债等方式执行并购沉组
，发展股份对价吩熠支付钻研。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业发展吸收归并。激励证券公司积极发展并购沉组业务
，提升专业服务能力。

五、美满股权激励造度。健全激励约束机造
，激励科创板上市公司积极使用股权激励
，与投资者更好实现利益绑定。强化对股权激励定价、查核前提及对象的约束
，提高对主题团队、业务骨干等的激励精准性。美满科创板上市公司股权激励执行法式
，对股权激励的授予及归属优化合用短线买卖、窗口期等划定
，钻研优化股权激励预留权利的铺排。

六、美满买卖机造
，防备市场风险。加强买卖监管
，推进科创板安稳运行。钻研优化做市商机造、盘后买卖机造。将科创板ETF纳入基金通平台让渡。美满指定买卖机造
，提高买卖方便性。持续丰硕科创板指数种类
，美满指数假造步骤
，健全“上海指数”系统。丰硕科创板ETF品类及ETF期权产品
，钻研当令推出科创50指数期货期权。优化科创板宽基指数产品常态化注册机造。

七、加强科创板上市公司全链条监管。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角
，从严进攻科创板诓骗发杏注财政造假等市场乱象
，进一步压实刊行人及中介机构责任
，越发有效；ぶ杏淄蹲收吆戏ㄈɡ。美满信息披露豁免造度
，支持科创板上市公司依法依规豁免披录易奥秘等敏感信息。强化监管政策正向激励
，疏导首创团队、主题技术骨干等自愿耽搁股份锁定期限。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”造度
，对合理减持诉求予以支持。严格执行退市造度
，坚定预防“害群之马”“僵尸空壳”在科创板出现。

八、积极营造优良市场生态。推动优化科创板司法保险造度机造
，支持上海金融法院在涉科创板有关金融案件中创新金融审判体造机造
，支持上海金融仲裁院在科创板发展仲裁试点。加强与处所当局、有关部委的合作
，常态化发展科创板上市公司走访
，援手科创企业解决现实难题
，共同推动提升科创板上市公司质量。深刻执行“提质增效沉回报”行动
，加强投资者教育服务
，积极提倡理性投资、价值投资、持久投资理想
，推进形成科创板优良的市场文化和投资文化。

中国证监会

2024年6月19日

文章内容摘自：中国证券监督治理委员会

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7487999/content.shtml